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[行业] 北京大概率赢冬奥会举办权 一类股借势起飞

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发表于 2015-7-31 01:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
2022年冬奥会主办城市将于明日(7月31日)揭晓,北京冬奥申委代表团已为投票前进行的最后陈述做好一切准备,将向全世界展示北京举办2022年冬奥会的实力和信心。

相关概念股有望受益,关注北辰实业[-2.38% 资金 研报]、中体产业[-2.11% 资金 研报]、河北宣工[-4.21% 资金 研报]、探路者[-2.90% 资金 研报]、长白山等。

北辰实业:公司持有并经营127万平米物业面积,位于北京亚奥核心区,冬奥会北京赛区场馆多位于这一区域。

长白山:滑雪旅游第一股

探路者:A股唯一的户外运动滑雪装备公司

河北宣工:举办地张家口唯一的上市公司。

中体产业::积极参与索契冬奥会、南京青奥会、仁川亚运会等大型综合国际体育赛事,加强了与中国奥委会,各体育单项协会的合作,大力拓展了体育营销及无形资产开发。

研报精选

长白山(603099)

公司独家经营长白山各项业务,受益前期宣传,年内游客增长明显,高铁年底开通将有效改善周边交通,长期看点在于景区及周边配套设施完善带来的集群效应,首次给予买入的投资建议。

公司介绍:长白山旅游股份有限公司独家经营长白山主峰的各项业务,包括旅游客运、旅行社及温泉水开发、利用等。其中长白山景区内环保车、倒站车的收费权是主要的收入来源,占营收比重94.3%。

公司业绩:公司2014 年和2015 年Q1 净利润分别爲盈利7969 和亏损752万元,YOY 增长28%和1.4%。1 季度亏损符合公司正常年份情况,当季景区接待游客达到14.63 万人次,大幅增长89.75%,营收增长58%,缘于公司在2014 年末在长三角和珠三角加大宣传力度的效果兑现,及控股集团实施了一系列门票优惠政策。

分业务情况:旅游客运:2014 年公司环保车业务实现营收2.76 亿元,YOY 增长26.6%。环保车购票乘车人数占入区人数的比例稳定在95%以上,倒站车购票乘车人数占入区人数比例接近60%。按照长白山游客长期规划,预计未来环保车和倒站车未来5 年CAGR 将保持在15%左右。温泉业务:公司温泉业务收入主要来源于通过传统供热方式提供市政供热服务,2014 年收入在250 万元左右,占总收入比重不到1%,净利润仅爲2.88 万元,但爲未来进军温泉酒店领域奠定了基础。旅行社业务:爲公司景区提供旅行社及游客对接辅助服务,目前收入900 万元左右,预计未来增速和主业保持一致。

募投项目:公司IPO 募集资金4.2 亿元用于长白山国际温泉度假区皇冠假日酒店建设项目,弥补长白山景区酒店、餐饮、会议服务方面存在的不足, 2016 下半年开业。预计酒店正常运营年份合计营收1.5 亿元,税後净利润达到4000 万元。

盈利预测:预计2015-2017 年公司分别实现净利润1.03、1.29 和1.58亿元,YOY 增长28.7%、26%和22.3%,EPS 分别爲0.38、0.48 和0.59元,对应动态P/E 爲36、28.6 和23.3 倍,首次给予买入的投资建议。[群益证券(香港)有限公司]

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