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[行业] 广济药业原料药“垄断”背后

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发表于 2018-9-25 01:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
9月22日,业界知名新媒体《中经医健资本圈》对外发布了一篇标题为《广济药业原料药“垄断”背后:幕后操纵者身影闪现》的调研文章,引起了中访网和各大财经媒体、社会公众的关注。

据《中经医健资本圈》撰文:近日,《中国经营报》记者报道了湖北广济药业股份有限公司(000952.SZ,以下简称“广济药业”)被质疑利用垄断地位对医药级维生素B2断供后涨价,引起行业内广泛关注。

9月19日,广济药业在公开平台回应投资者称,不存在原料药价格暴涨的情况,公司原料药价格有所合理上涨,目前医药级原料药销售价格在2000~2500元/公斤,主要原因是环保投入及搬迁影响,医药产品品质更加严格,导致销售价格合理上升。

多家维生素B2制剂厂家相关负责人辗转与本报记者取得联系后反映称,下游厂家采购广济药业的维生素B2原料药需要获得第三方的许可,如果第三方不同意,广济药业是不会销售给下游企业的。广东一家制剂厂家因为原料被控,维生素B2片被迫停产,从而被某省招标办列入了黑名单。

截至发稿,广济药业仍未对相关事项回应本报记者的采访。



独家产品断供后涨价

维生素B2又称核黄素,是人体氧化还原酶辅基的组成部分,参与多种代谢环节,是人类发育必需的营养因子。维生素B2原料药被广泛应用于市面上各种复方药品工艺中及单方维生素B2制剂生产中。

在全世界范围内,前三家维生素B2原料药生产企业占据了市场份额八成以上,呈现三寡头垄断格局,其中排名第一的就是广济药业。

广济药业在今年8月1日发布的一份澄清公告中称,公司维生素B2产能为4000吨。某维生素B2制剂厂家采购部负责人告诉记者,目前国内市场的医药级维生素B2原料药(CP版,即中国药典版)几乎由广济药业独家供应,拥有绝对的市场支配地位。

广济药业主要产品分为原料系列产品和制剂系列产品。其中原料系列产品为医药级、食品级、98%饲料级、80%饲料级核黄素及核黄素磷酸钠;制剂系列产品为口服固体制剂和大输液。公司实行产销一体化的经营模式,主要采用自产自销的形式进行日常经营。

然而,记者了解到的信息显示,在一年左右的时间里,广济药业生产的医药级维生素B2原料药(CP版)单价从每公斤不到千元上涨到最高近3倍。

2016年12月,广济药业方面在股吧公开回复称,公司医药级维生素B2原料药分为USP版和CP版,其中USP版单价为400元/公斤左右,CP版单价为960元/公斤左右。

记者从知情人士处获得消息,广济药业在2017年前10个月对医药级维生素B2原料药在市场上断供,于年底恢复供应后突然开始涨价。目前广济药业向下游厂家出售医药级维生素B2原料药(CP版)的单价在2300元~3000元/公斤之间。广济药业近期回复投资者称,公司目前生产的医药版维生素B2原料药价格为2000~2500元/公斤。

上述采购部负责人向记者证实,医药级维生素B2原料药在去年底才逐渐恢复供应,此前已经出现长时间断供,制剂生产厂家无法从原料药生产厂家直接购买到原料药。去年恢复供应后,医药级维生素B2原料药开始大幅涨价,该公司目前的采购价格约为2500元/公斤。

记者以维生素B2制剂厂家工作人员身份致电广济药业销售部门,询问维生素B2原料药销售价格,对方称,制剂生产厂家需要将相关资料寄送到广济药业,经评定后才能做出报价,在此之前不能透露任何与价格有关的信息。

原料药毛利率近七成

维生素B2原料药并非一直如此紧俏。根据中国产业发展研究网发布的报告,维生素B2原料药价格在2007年经历过一次暴涨,而后的2008年急转直下,价格低迷长达7年之久。其间受国家玉米收储保护政策影响,国内维生素B2生产厂家成本压力巨大。2012年~2014年,广济药业原料药产品毛利率分别仅为7.46%、12.44%和7.57%。

2015年开始,国家玉米收储保护政策改革,广济药业原料药毛利率大幅回升至32%,维生素B2原料药价格开始回升。这一年,广济药业扭亏为盈,实现营业收入5.60亿元,归属净利润2092.15万元。

随着市场逐渐回暖,成本降低,广济药业次年归属净利润大增577.96%达到1.42亿元,同时原料药产品的毛利率提升至53.86%。2017年上半年,维生素B2原料药价格回落,公司归属净利润下降到1.05亿元。

虽然2017年下半年的环保风暴被视作为众多原料药涨价的原因之一,但广济药业2017年年报显示,2017年原料药产品的毛利率仍保持在五成以上。公司营业成本增加15.91%,其中涨幅较大的是折旧费用和能源费用。

2017年底维生素B2原料药价格骤升在今年终于迎来收获期。2018年上半年,广济药业实现营业收入4.01亿元,同比增长11.46%;归属净利润1.17亿元,同比增长130.56%。在这其中,原料药产品业绩贡献超过85%。

同时,现金开始回流,经营性现金流入9602.35万元,同比增长2.4倍。广济药业方面表示,业绩上升缘于公司主导产品维生素B2销售价格与上年同期相比有所上升。

业绩向好的同时,营业成本逆向降低23.35%。广济药业方面称,原因是主导产品维生素B2生产效率提升,产量与上年同期相比有所增加。这也直接将原料药产品的毛利率拉升两成达到69.84%。

垄断意在操控制剂市场

记者通过多方调查了解到,原料药大幅提价只是药企借垄断地位牟利链条上的一环,这个链条上还涉及药品流通企业、制剂生产企业和销售终端,而成本终将转嫁至消费者。

上述采购部负责人告诉记者,广济药业原料药断供、涨价行为的背后离不开流通企业的合作,原料药生产厂家与经销商签订包销合同,或称总经销合同,厂家将原料药独家供应给经销商,二者合谋涨价,制剂厂家想要进到货只能从经销商处高价购买。

天津某维生素B2制剂厂家采购部负责人向记者表示:为什么别人买不到的货我能买到?就因为我比别人付出了更多的“努力”。

今年2月,上海广播电视台旗下看看新闻网报道,上海市出现了社区医院维生素B2制剂在去年底与今年初不到两个月的时间内,相同容量的维生素B2制剂单价由7.82元/瓶上涨到20元/瓶的情况。

该社区医院工作人员表示,维生素B2片剂一直通过阳光采购平台从上海新黄河制药有限公司(以下简称“新黄河制药”)采购,销售价格为7.82元/瓶。但从去年11月开始,该药品供应紧张,单月采购量从400瓶下降到100瓶。新黄河制药表示,由于上游原材料供应不足,公司才实行了减产。记者了解到,该厂家的维生素B2原料药供应商正是广济药业。

为了保证供应,该社区医院紧急从湖北潜江制药股份有限公司(以下简称“潜江制药”)采购,而潜江制药同等规格的产品价格为20元/瓶。

本报记者采访多位业内人士了解到,不同于许多厂家因原料药不足而减产,潜江制药生产的维生素B2片是目前市场上供应量较充足、销量较好的一款产品。该款产品采取的是经销商独家包销的销售模式,而经销商和上述掌控着维生素B2原料药的第三方有着千丝万缕的联系。

除了向下游厂家出售原料药产品,制剂产品也是广济药业的业务组成部分。记者了解到,在长期压低出厂价之后,广济药业生产的维生素B2制剂产品近期已经开始涨价。

记者得到的一份2018年的销售合同显示,广济药业向下游销售维生素B2片的价格为2.8元/瓶。而记者查阅公开信息看到,该产品在湖北省的中标价为9元/瓶。这其中近7成的利润又流向了何处?

知情人透露,以2.8元/瓶采购到广济药业维生素B2片的商业公司也很可能是掌控着原料药的第三方的“马甲”。

这个神秘的第三方是谁?本报将持继关注。(作者:阎俏如 曹学平)

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