游资恶炒创投概念惊动监管 创投股东觅得减持良机

GoldMan

　游资恶炒创投概念惊动监管，创投股东觅得减持良机

　　气势如虹的创投板块行情，伴随着“风向标”市北高新(10.220, -1.14, -10.04%)（600604.SH）的一字封死跌停，股价高位疲态尽显。

　　值得注意的是，创投概念炒作降温的一个背景是，近来A股出现了一轮大股东和高管的减持潮，其中多家上市公司创投大股东公告清仓离场，比如知名创投IDG便拟清仓减持全聚德(11.900, -0.56, -4.49%)（002186.SZ）。

　　“创投或PE在这个时候减持，这里面可能有几个原因：一是退出期问题，因为一级市场的基金参与IPO，其实退出期都是卡得很紧的；二是可能对公司价值的判断；三是可能对市场走向的判断。”上海一位资深PE人士在接受第一财经记者采访时表示。

　　炒作降温

　　11月23日，A股再现大跌，当日上涨综指下跌2.49%，再次失守2600点，截至收收盘报2579.48点；创业板指大跌3.34%，报收1308.74点。

　　在当日行情中，创投概念熄火，一个交易日大跌6.78%，代表个股市北高新开盘后便以“一字板”牢牢封死跌停。

　　Wind资讯数据显示，11月5日至11月22日期间的14个交易日，市北高新累计大涨222.73%。

　　从来不乏炒作的A股，近一个月来的明星板块之一无疑是创投。其中尤以市北高新最具代表性。

　　11月5日至11月19日，市北高新（600604.SH）连续11个交易日“一字”涨停，期间累计涨幅远远跑赢上证综指。

　　作为另外一只有代表性的个股，光洋股份(11.650, -1.29, -9.97%)（002708.SZ）在11个交易日（11月8日至22日）中走出了10个涨停板，股价从5.05元/股被推高至12.94元/股，累计涨幅为156%。

　　一份网上流传的交易所向某券商下发的通知显示，鉴于市北高新近期走势异常，交易所已经将其列为重点监控股票，加强异常交易的监管。

　　“你公司部分客户参与该股较为集中， 请你公司履行客户管理责任，采取包括但不限于以下措施：1，通过有效方式向全体客户充分提示该股二级市场交易风险，督促其理性投资，谨慎交易；2，加强对该股的重点监控，及时发现，制止可能存在的异常交易行为等。”

　　跌停前几日，市北高新发布风险提示公告，公司近期股票涨幅较大，严重偏离公司基本面。截至11月20日，公司对应2017年每股收益A股的市盈率为92.42倍，明显高于行业平均水平。

　　公开资料显示，今年1-9月，市北高新营业收入为人民币4.05亿元，与去年同期相比下降31.29%；归属于上市公司股东的净利润为人民币5727.58万元，较去年同期下降 29.93%。

　　“很多概念股的炒作在退潮的时候也是几个跌停板出来，本身资产的硬度也比较脆弱，其实就是一轮击鼓传花，速度非常快。一般人也很难把握。”北京一位资深公募基金经理表示。

　　在市北高新的炒作中，游资起到了非常重要的作用。

　　龙虎榜数据显示，银河证券北京学院南路营业部、国泰君安(15.690, -0.28, -1.75%)南京太平南路营业部、湘财证券上海陆家嘴(15.060, -0.93, -5.82%)营业部、国泰君安宁波彩虹北路营业部、华泰证券(16.890, -0.19, -1.11%)北京广渠门内大街营业部等五家营业部席位在过去一个月来在龙虎榜的成交额排名前五。

　　统计进一步显示，在11月23日的龙虎榜上，作为知名游资大本营，华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部出现在第二大卖出席位上，卖出金额为1040.91万元。

　　同样，光洋股份的此轮大涨背后游资也起到了推波助澜的作用。最近的五次龙虎榜上，买入和卖出前五大席位均看不到机构席位。

　　联讯证券分析师朱俊春分析，本轮创投主题炒作高点已现，龙头个股走势已经出现了高位疲态。

　　清仓离场

　　11月23日，光洋股份开盘一字跌停，逾21万手大单将其封死在跌停板上。22日晚间，光洋股份发布公告称，持股8.63%的股东计划未来6个月内减持不超过2678.77万股，即不超过公司总股本的5.71%。

　　11月7日，光洋股份（002708.SZ）宣布，控股股东光洋控股的股东正在筹划将其股权转让给PE（私募股权投资）公司东方富海，可能导致公司控制权发生变更。这也是自监管层表态鼓励私募股权基金通过各种方式购买上市公司股票以来的首例。

　　11月22日，全聚德发布公告称，公司于近日收到股东IDG资本管理（香港）有限公司《股份减持计划告知函》，IDG计划在公告披露之日起，以集中竞价交易、大宗交易或协议转让方式减持所持公司1737万股股份，占公司总股本比例为5.63%。截至目前，IDG持有全聚德1737万股股份，占公司总股本比例为5.63%。

　　11月21日晚间，北信源(3.220, -0.18, -5.29%)（300352.SZ）公告称，控股股东林皓拟在未来半年内减持公司不超过8699万股（即不超过总股本6%）股份。

　　刚刚拿到5000万纾困贷款就遭到三大股东的清仓式减持，博天环境(14.070, -0.89, -5.95%)（603603.SH）近来引发监管和市场的高度关注。11月20日晚间，针对该事项，上海证券交易所向博天环境下发问询函。

　　11月21日深夜，博天环境在回复上证所问询时表示，“为避免造成不必要的市场异常波动，长期坚定支持博天环境的发展，股东承诺在 6 个月内不在二级市场通过集中竞价和大宗交易实施减持。”

　　也就是说，国投创新、复星创富、鑫发汇泽这三大创投基金的减持计划，就这样被“摁了回去”。

　　“纾困基金是给予上市公司的，并不是给予股东的。这点还是需要区分清楚的。只要是在合法合规的前提下，我们似乎需要更关注保障各类不同参与者履行决策的权利。”不过，一位上海PE机构人士与记者交流时也有不一样的看法。

　　创投的这轮减持的一个大背景是，11月以来，Wind资讯统计显示，11月以来，共有565家上市公司的重要股东持股出现变动，其中发布减持公告的上市公司家数为354家。按照减持股数量从高到低排列，排在前三的依次是浙江永强(2.970, -0.15, -4.81%)（002489.SZ）、大名城(3.860, -0.28, -6.76%)（600094.SH）和宏图高科(4.670, -0.39, -7.71%)（600122.SH）。