文化传媒再热矿业医药下跌严重

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文化传媒类股昨天的中青宝涨停，今天中南传媒先涨停，中青宝也跟随再封涨停，掌趣科技、华谊嘉信、博瑞传播也封涨停，生意宝、朗玛信息、长江传媒、浙报传媒、顺网科技、乐视网、奥飞动漫、美盛文化、光线传媒等大涨超过5个点
矿业股大跌，西藏珠峰、兴业矿业、西部资源大跌超过6个点
医药股嘉应制药下跌
酒类股古月龙山、珠江啤酒下跌超过4个点

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锂电池，环保也加入反弹大军，锂电股兴旺达涨停，德赛电池、比亚迪、中信国安、大东南大涨超过6个点，
环保股下午先河环保、天瑞仪器涨停，碧水源、迪森股份、龙净环保也大涨超过5个点

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今日外围股市大涨，沪指继昨日大跌后今日小幅反弹。截至收盘，沪指报2162.04点涨0.64%，终结八连跌。创业板今日表现抢眼，两市共有334只创业板个股上涨，掌趣科技等15只股涨停，今日两市有30只非ST股涨停：

TMT概念股掀涨停潮：

该板块共有掌趣科技、上海钢联、生意宝、三五互联、顺网科技、拓维信息、中青宝、中南传媒、丹邦科技、科大讯飞、博瑞传播、银河投资、四维图新、生意宝、华平股份15股涨停。

TMT，是电信、媒体和科技（Telecommunication，Media，Technology）三个英文单词的首字母，整合在一起，实际是未来电信、媒体\科技(互联网)、信息技术的融合趋势所产生的。

今日有报道指，未来TMT行业可能因概念和未来发展空间成为百元股新根据地。公开资料显示，除朗玛信息和欧菲光之外，复权后在5月9日股价一度达到98.78元的华录百纳也属于TMT行业。有业内人士分析称，TMT行业代表了经济转型的方向，且相关公司业绩成长性好，发展空间巨大，相关个股在未来仍有较大的上涨潜力。

中山证券近日发布互联网行业的研究报告中指出，计算机应用板块去年11月筑底后实现强劲反弹目前行业目前的估值为40.37倍，已经从去年年底的27.4倍回归至40倍以上，相对全部A股比值是2.87倍，超过了09年以来的平均溢价倍数，已经处于历史高位，说明目前计算机行业的估值得到较好的修复，板块估值可能面临继续强势上涨的压力。

相关阅读：惨淡市道之下寻百元股摇篮：医药与TMT最具实力

有研硅股：

业内人士表示,本次有研总院对公司资产注入力度之大,远超市场预期。按照市场猜想,控股股东旗下的新材料、有研稀土等资产将分批次注入上市公司,没想到此次大股东一鼓作气倾情注入。有大股东如此不遗余力支持,其预计未来有研硅股（600206）的成长非常值得期待。

东方铁塔：

据介绍，西安交大快速制造研究中心由国家发改委于2005年11月批准成立，主要是为制造业特别是航空航天、能源动力、汽车制造和国家大飞机开发计划提供快速原型、快速模具和高档数控专用装备。公司称，通过签署协议，上市公司可依托交大快速制造研究中心的科研技术优势、人才优势，升级完善公司现有的生产技术、加快新型产品的研发更新、促进与其他机构的合作和信息交流，从而提升公司整体实力。

长信科技：

停牌近2个月的长信科技6月8日公布了重大资产重组方案，拟通过非公开发行股份的方式，收购深圳市德普特光电显示技术有限公司(简称“德普特光电”)所持有的赣州市德普特科技有限公司100%股权。赣州德普特的资产预估值合计约为40100万元。

中青宝：

中青宝日前发布公告称，公司与深圳墨麟科技合作，签约代理游戏制作人陈默的首款ARPG(动作角色扮演类游戏)手游产品将于6月15日上线内测。中青宝总裁助理兼市场总监李明辉向中国证券报记者透露，公司看好手游市场前景，二季度将加大移动互联网渠道整合力度，视情况释放更多手游项目。

中航电测：

停牌三个多月，中航电测13日推出重组预案，拟购买汉中101全部股权，同时配套融资不超过1.3亿元。完成收购后，中航电测表示，将有利于公司借助航空行业内现有优质资源，快速提高机载仪器仪表与测量控制系统的集成研发能力。

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　　风暴的来临是猝不及防的。就在国内民众正在过一个充满了中国传统文化气息的端午节时，一场股市暴跌行情席卷了整个东亚和东南亚。从日本到香港，从泰国到印尼，甚至连带遥远的欧洲市场，无不处于哀鸿遍野、血流成河的惨状之中。而节后的A股市场，则毫无疑义地继承了“跟跌不跟涨”的“优秀传统”，周四在权重股的带动下，拉出一根骇人听闻的大阴线，一举击穿了年线和前期2161点的强支撑。

　　暴跌之后，各种评论众说纷纭。总结一下，认为暴跌的原因主要有三点，首先是热钱撤离新兴市场，第二是国内突然流动性收紧，第三是国内公布的宏观数据不佳。

　　罗列一些现象和数据是容易的，但它于事无补。我们可以反问，热钱为什么突然这时候撤离新兴市场？仅仅是因为美国即将宣布退出QE？市场对这一预期并不是现在才有，国内流动性又为什么突然收紧呢？经济数据不佳更是已经持续几个季度了，何况经济数据不佳，应该略微放松流动性才对呀。

　　情况显然没有那么简单和表面。暴跌行情节前即已见端倪。节前最后一个交易日，市场突然风传某银行间短期拆借头寸到期不能偿还，导致上海隔夜拆借利率狂升，而央行对此并没有如市场预期的那样启动“公开市场短期流动行调节工具”（SLO)，而是采取了一反常态的静观和沉默的姿态。市场恐慌就此骤然成形，而监管层的这一态度又与近期经济数据的特点紧密相连，那就是，出口数据又较大幅度回落，而M2广义货币却依然保持高速增长。而我们知道，出口下滑在很大程度上是由于监管部门打击虚假贸易，尤其是“内保外贷”以融资铜为代表的跨境套息套利行为，更是遭到空前严厉的查处。自然，热钱是撤离了，但那是被迫撤离的，在人民币汇率强势不改的情形下热钱撤离，只能说明是因为美国近期债券市场收益率上升和国内套息环境恶化的双重内外因素共同作用的结果。虽然由于国内证券市场监管制度的缘由，热钱进入股市的难度很大，但是至少在形式上，热钱撤离对国内A股市场的心理压力是巨大的，但这决不意味着国内市场的泡沫已经濒临破灭。

　　恰恰相反，广义货币的持续增长，影子银行体系和社会全口径融资总额的规模的不断扩大，直白地证明，决策部门并不打算近期就以强硬手段回笼流动性。

　　因为这样会导致经济引擎突然“失速”，一系列严重后果会接踵而至。但是决策部门又无法容忍金融体系的这种利益驱动下的流动性，会自我复制膨胀的状况继续下去，于是才有了节前央行任由SHIBOR利率飙升而不动声色的举动。我们认为，这是决策部门一种无声而又严峻的警告。无疑，A股市场是肃然聆听到了这一警告，并以一种较为极端的形式宣泄了出来。

　　而更为深层的市场忧虑还在于，中国经济结构的内在缺陷，使得实体经济目前陷入的困境并不仅仅是流动性层面的问题。很多专家学者都强调，企业近期深陷经营和投融资环境恶化的泥潭，因此银根不宜再持续紧缩，甚至应该放松和注入流动性，但是，实体经济的真正问题，在于企业尤其是民营企业的收入实现和盈利获取能力突然坍塌。2008、2009年为应付全球危机而投放的巨额资金，绝大部分进入了政府主导的需要消耗大量资源的投资领域，从资本回报的角度，这些领域大部分为低效部门。资金的单向倾注导致民营实体经济的要素滋养遭到“倒虹吸”效应的作用，加上企业运营的各项成本大幅度上升，反而丧失了利润获取能力。

　　因此，决策部门的两难在于，要么急剧回收流动性，缩小债务杠杆，将资金和要素投放从低效部门撤回，以市场化手段完成市场”出清“，以此来为下一步经济结构的改善和优化赢得战略空间，但是这样做将在增长和就业方面付出沉重代价，甚至不排除经济硬着陆的可能，要么继续维持货币洪水，让低效部门继续消耗宝贵的要素资源，这样能保持相对强势的增长，但只是拖延时间而已。而这两种抉择，对于证券市场而言，都意味着未来非常严重的不确定性。尤其对于周期性行业而言，更是如此。所以，我们才看见，周四的暴跌，主要是权重的周期性行业股票的暴跌，它反映的主要就是这样一种市场运行逻辑。

　　一切在新产业和技术革命的汹涌浪潮中，能够改变人类生产和生活方式的新兴行业和企业，能在弱势的市场环境中脱颖而出，本周创业板的亮丽表现，正在印证着这一点。虽然我们也认为创业板的总体泡沫程度不容小觑，但方向和路线，却不会因此有所改变。当然，指数的破位已经成为定局，周五的反抽只不过是市场超跌后一声并不绵长的微微喘息。

　　虽然由于国内证券市场监管制度的缘由，热钱进入股市的难度很大，但是至少在形式上，热钱撤离对国内A股市场的心理压力是巨大的，但这决不意味着国内市场的泡沫已经濒临破灭。